Tesouro Direto é um programa do Tesouro Nacional, feito em parceria com a B3, que deixa qualquer pessoa com CPF comprar títulos públicos pela internet. Na prática, você empresta dinheiro ao governo federal e recebe de volta com juros. É renda fixa, o dinheiro pode ser resgatado em qualquer dia útil e o investimento é garantido pelo Tesouro Nacional.
O que é o Tesouro Direto?
É a porta de entrada da pessoa física para os títulos da dívida pública, criada em 2002. O governo emite títulos para financiar suas contas; você compra e recebe o valor com a rentabilidade no vencimento ou quando vender antes.
Segundo o site oficial, os investimentos são 100% garantidos pelo Tesouro Nacional. Segundo a B3, o Tesouro Direto não é protegido pelo FGC: quem deve o dinheiro não é um banco, e sim o governo federal.
Como funciona o Tesouro Direto?
Você compra um título por meio de um banco ou corretora habilitada, e ele fica registrado no seu CPF. Cada título tem três características:
- O indexador. É o que define o rendimento: a taxa Selic, a inflação (IPCA) ou uma taxa fixa.
- O vencimento. A data em que o Tesouro devolve o dinheiro com os juros.
- A forma de pagamento. A maioria paga tudo no vencimento; alguns pagam juros a cada seis meses, e o Educa+ e o RendA+ pagam uma renda mensal.
O Tesouro Nacional garante liquidez diária: dá para vender os títulos de volta a ele em qualquer dia útil, das 9h30 às 18h. Fora desse horário o pedido é aceito, mas vale o preço de abertura do dia útil seguinte. O resgate pedido até 13h cai a partir das 13h do mesmo dia; depois disso, no dia útil seguinte.
Quais são os tipos de título?
Segundo as regras do programa, são estes:
- Tesouro Selic. Rende de acordo com a taxa Selic, a taxa básica de juros. O site oficial o apresenta como ideal para a reserva de emergência.
- Tesouro Prefixado. A taxa é fixa, definida na compra. Você sabe quanto recebe no vencimento, mas o rendimento é nominal: a inflação do período sai dele.
- Tesouro IPCA+. Paga a variação do IPCA mais uma taxa fixa. Protege o poder de compra ao longo do tempo. Entenda o índice em o que é inflação.
- Tesouro Educa+ e Tesouro RendA+. Seguem o IPCA e, depois de anos acumulando, pagam renda mensal: 5 anos no Educa+ (faculdade) e 20 anos no RendA+ (aposentadoria).
Prefixado e IPCA+ também têm versões com juros a cada seis meses.
Como funciona o Tesouro Selic?
O Tesouro Selic tem rentabilidade diária ligada à taxa Selic e paga tudo no vencimento. Se os juros do país sobem, ele passa a render mais; se caem, rende menos.
A taxa Selic efetiva estava em 13,65% ao ano em 30 de outubro de 2026, segundo o Banco Central. A meta definida pelo Copom é de 13,75% ao ano desde 17 de setembro de 2026 e foi mantida na reunião de 4 de novembro de 2026; a próxima é em 8 e 9 de dezembro. O que a decisão muda está em taxa Selic hoje. O CDI, a régua dos CDBs, anda colado nessas taxas. Veja a relação entre elas em o que é CDI.
Desde maio de 2026 há também o Tesouro Reserva, ligado à Selic, que opera quase 24 horas por dia, inclusive fins de semana, com aplicação a partir de R$ 1,00. Por enquanto, segundo o site oficial, só pelo Banco do Brasil.
Quanto rende o Tesouro Direto?
Depende do título, do prazo e dos preços de compra e venda. Um exemplo com o Tesouro Selic:
- Imagine R$ 5.000 aplicados por 12 meses, com a Selic efetiva parada em 13,65% ao ano.
- O rendimento bruto seria de cerca de R$ 682,50.
- Com resgate depois de um ano, o imposto é de 17,5%, e sobram cerca de R$ 563,06 (11,26% no ano).
A conta supõe Selic parada e instituição sem taxa, e ignora a diferença entre preço de compra e de venda. Para testar outros valores e prazos, use a calculadora de juros compostos.
Qual imposto se paga no Tesouro Direto?
O imposto de renda incide só sobre o rendimento e é descontado na fonte, pela tabela da Lei 11.033, de 2004:
- até 180 dias: 22,5%;
- de 181 a 360 dias: 20%;
- de 361 a 720 dias: 17,5%;
- acima de 720 dias: 15%.
Se o resgate for antes de 30 dias, há também IOF sobre o rendimento, pela tabela do Decreto 6.306, de 2007: no 1º dia ele leva 96% do rendimento, no 15º dia 50% e no 29º dia 3%. A partir do 30º dia, não há IOF.
Quais são as taxas do Tesouro Direto?
São duas. A B3 cobra taxa de custódia de 0,20% ao ano sobre o valor dos títulos. No Tesouro Selic, quem tem até R$ 10.000 por CPF fica isento, e acima disso a taxa vale só sobre o excedente.
A outra é a da instituição financeira, combinada livremente com o cliente. O site do Tesouro Direto publica um ranking com o que cada uma cobra.
Como começar a investir no Tesouro Direto?
Pelas regras do programa, você precisa de CPF e de uma conta numa instituição financeira habilitada ao Tesouro Direto. O caminho é este:
- Abra conta num banco ou corretora habilitada.
- Transfira o dinheiro para a instituição, ou pague por Pix no portal do Tesouro Direto, se ela permitir.
- Escolha o título pelo objetivo: dinheiro que pode sair a qualquer hora, prazo definido ou proteção contra a inflação.
- Informe o valor. Desde novembro de 2024 não há mínimo fixo em reais: as compras são em frações de 0,01 título (1% do preço do dia), com limite de R$ 2.000.000 por mês.
Tesouro Direto ou CDB e poupança?
A poupança é isenta de imposto de renda para pessoa física e, com a meta da Selic acima de 8,5% ao ano, paga 0,5% ao mês mais a TR, pela Lei 8.177. No aniversário de 28 de outubro de 2026, deu 0,67% no mês: repetido por 12 meses, cerca de 8,34% no ano, contra os 11,26% líquidos do exemplo acima.
O CDB é emitido por um banco e tem garantia do FGC até o limite do fundo. Compare rendimento líquido, prazo e liquidez. Veja o que é CDB e em quanto rende a poupança.
Este texto explica o produto e não é recomendação de investimento.
Onde o Tesouro Direto entra na organização do mês
Para quem está começando, o Tesouro Selic costuma aparecer como lugar para a reserva de emergência, porque dá para resgatar em qualquer dia útil. Antes, vale saber quanto sobra de verdade no mês.
O Calen conecta bancos e cartões pelo Open Finance, regulado pelo Banco Central, com acesso só de leitura. O calendário mostra o saldo previsto de cada dia até o fim do mês, já descontando contas fixas, faturas e parcelas. E uma meta financeira no Calen pode acompanhar o saldo de um investimento. Open Finance fica nos planos pagos: veja os planos.
Perguntas frequentes
Tesouro Direto é seguro?
É 100% garantido pelo Tesouro Nacional, segundo o site oficial, e não tem cobertura do FGC, segundo a B3. O risco é de preço: quem vende antes do vencimento recebe o valor de mercado.
Qual o valor mínimo para investir no Tesouro Direto?
Não há valor fixo em reais. As compras são feitas em múltiplos de 0,01 título, ou 1% do preço do título, e o preço muda todo dia. No Tesouro Reserva, o mínimo é R$ 1,00.
Posso resgatar o Tesouro Direto a qualquer hora?
Em qualquer dia útil. Pedidos até 13h caem no mesmo dia. Antes de 30 dias há IOF, e o preço de venda segue o mercado do dia.
Tesouro Selic rende mais que a poupança?
Com a Selic efetiva de 30 de outubro de 2026 mantida por 12 meses, cerca de 11,26% líquidos, contra cerca de 8,34% da poupança. A conta muda se a Selic cair.
Fontes
Para continuar: as calculadoras gratuitas do Calen.
